Tahvil Nedir?

Tahvil ve Bono Nedir? Sabit Getirili Yatırımların Temelleri

Yatırım dünyasında güvenli ve öngörülebilir getiri arayışında olan yatırımcılar için tahvil ve bono, en önemli sabit getirili yatırım araçlarıdır.
Bu enstrümanlar, hem portföy çeşitlendirmesinde denge unsuru görevi görür hem de istikrarlı nakit akışı sağlar.
Bu yazıda, tahvil ve bono kavramlarını, aralarındaki farkları, getiri hesaplamasını ve PhillipCapital Trading üzerinden bu ürünlere nasıl yatırım yapılabileceğini ayrıntılı şekilde inceleyeceğiz.

Tahvil, devletin veya özel sektör şirketlerinin borçlanma aracı olarak çıkardığı menkul kıymettir.
Yatırımcı, tahvil satın alarak ihraççıya borç verir; karşılığında belirli bir faiz oranı üzerinden düzenli gelir ve vade sonunda anaparasını geri alır.

Örnek:
Bir şirket 2 yıl vadeli, yıllık %30 faizli tahvil çıkarırsa, 100.000 TL yatıran yatırımcı vade sonunda 160.000 TL (2 yıl faiz dahil) geri alır.

Tahviller genellikle 1 yıldan uzun vadeli olur ve devlet tahvilleri ile özel sektör tahvilleri olarak ikiye ayrılır.

Bono Nedir?

Bono, genellikle 1 yıldan kısa vadeli borçlanma araçlarıdır.
Devlet tarafından çıkarılanlara hazine bonosu, şirketler tarafından çıkarılanlara finansman bonosu denir.
Kısa vadeli olmaları nedeniyle tahvillere göre daha az faiz getirisi sunar, ancak likiditesi daha yüksektir.

Tahvil ve Bono Arasındaki Farklar

Özellik	Tahvil	Bono
Vade Süresi	1 yıldan uzun	1 yıldan kısa
Getiri Türü	Faiz (kupon ödemeli veya iskonto)	Faiz (iskonto yöntemiyle)
İhraççı	Devlet veya özel sektör	Devlet veya özel sektör
Risk Düzeyi	Uzun vadede daha yüksek faiz riski	Kısa vadede daha düşük risk
Likidite	Daha düşük	Daha yüksek

Tahvil uzun vadeli sermaye yatırımı, bono ise kısa vadeli nakit yönetimi aracıdır.

Tahvil ve Bonolarda Getiri Nasıl Hesaplanır?

Basit Faiz Yöntemi
Getiri = (Anapara × Faiz Oranı × Gün Sayısı) / 36500
Bileşik Faiz Yöntemi
Getiri = Anapara × (1 + (Faiz Oranı / 100)) ^ Yıl Sayısı

Örnek:
Bir yatırımcı 100.000 TL’lik, yıllık %25 faizli, 2 yıl vadeli tahvil alırsa:

Getiri = 100.000 × (1 + 0.25)² = 156.250 TL

Yani toplam kazanç 56.250 TL’dir.

Tahvil Türleri

Devlet Tahvili (DİBS):
Hazine ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılır. Devlet garantili olduğu için en düşük riskli yatırım araçlarından biridir.
Özel Sektör Tahvili:
Şirketlerin finansman ihtiyaçlarını karşılamak için ihraç ettikleri borçlanma araçlarıdır.
Faiz oranı devlet tahviline göre yüksektir, ancak ihraççı şirketin riskine bağlıdır.
Eurobond:
Yabancı para cinsinden ihraç edilen uzun vadeli tahvillerdir. Genellikle dolar veya euro cinsindendir.
Yurt dışı yatırımcılar ve kur riski almak isteyenler için uygundur.

Tahvil Fiyatlarını Etkileyen Faktörler

Faiz Oranları: Faiz oranları yükselirse tahvil fiyatı düşer, tersi durumda yükselir.
Enflasyon: Artan enflasyon, sabit faizli tahvillerin cazibesini azaltır.
İhraççı Güvenirliği: Şirketin kredi notu ve finansal istikrarı önemlidir.
Vade Süresi: Uzun vadeli tahviller, kısa vadeli olanlara göre daha fazla fiyat dalgalanması yaşar.

Tahvil ve Bonoların Portföydeki Rolü

Tahviller ve bonolar, portföyde istikrar ve nakit akışı sağlar.

Hisse senetleriyle birlikte kullanıldığında dalgalanmayı azaltır.
Varlık çeşitlendirmesinin en önemli unsurlarındandır.
Riskten kaçınan veya emeklilik planı yapan yatırımcılar için idealdir.

PhillipCapital Trading, yatırımcılarına farklı vade ve faiz seçeneklerinde devlet ve özel sektör tahvilleri sunar.

PhillipCapital Trading ile Tahvil–Bono Yatırımı

PhillipCapital Trading platformunda yatırımcılar:

Güncel faiz oranlarını anlık izleyebilir,
Devlet ve özel sektör tahvillerini karşılaştırabilir,
PhillipCapital Trading uygulaması üzerinden online alım–satım işlemi yapabilir.

Ayrıca SPK lisanslı danışmanlarımız, yatırımcı risk profiline göre uygun tahvil stratejileri belirler.

Riskler ve Dikkat Edilmesi Gerekenler

Faiz riski: Faiz oranları yükselirse tahvil fiyatı düşer.
Kredi riski: Şirket tahvillerinde temerrüt riski olabilir.
Likidite riski: Düşük işlem hacmine sahip tahviller, hızlı satılamayabilir.
Kur riski: Eurobond gibi döviz bazlı tahvillerde kur değişimleri getiriyi etkiler.

PhillipCapital Trading, yatırımcılara bu riskleri minimize edecek profesyonel danışmanlık ve araştırma raporları sağlar.

Sonuç

Tahvil ve bono yatırımları, portföyünüzün riskini dengeleyen güvenli bir bileşendir.
Düzenli faiz geliri, öngörülebilir nakit akışı ve düşük oynaklık ile uzun vadeli yatırım stratejilerinin temel taşını oluştururlar.

PhillipCapital Trading – Sabit Getiri, Güvenli Strateji, Profesyonel Yönetim.